中国国际医疗器械设计与制造技术展览会(Medtec China)2021

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2021年9月1-3日 | 上海世博展览馆2&4号馆

【MedTF2020年盘点】2020年医疗器械领域重大并购

2021-01-08

在这个不平凡年份,所有人的注意力都在疫情及疫情相关医疗产品上。其它事务变得没这么引人注目。2020年上半年尤其是这样,各大医疗器械公司不是忙于生产疫情相关产品就是看着业务报表唉声叹气,已经无暇顾及其它事务,完全打乱各大公司2019年年末制定计划。当然随着2020年深入,人们逐渐适应疫情,生活又开始变得有生气。

同样到来仲夏,各大医疗器械公司也开始活跃起来,并购业务也是如此。

根据EvaluateMedtech的一份报告,2020年前6个月完成的并购业务寥寥无几。它们的平均规模为1.08亿美元,总价值不到20亿美元,这是过去十年的最低点。甚至堪称2020年医疗并购最大一次放鸽子,凯杰(QIAGEN)看到疫情期间全球火爆诊断需求,因此对于赛默飞世尔给出115亿美元报价已经完全无法满足胃口,凯杰(QIAGEN)毫不犹豫拒绝赛默飞世尔抛出橄榄枝 。
好在6月一过,Teladoc和西门子纷纷给冰冷交易市场注入强心剂,交易市场重新焕发活力。
以下是MedTF整理2020最为重大的交易。

【01】Teladoc 和 Livongo Teladoc 收购Livongo无疑是2020年最为重磅交易事件,这笔涉及185亿美元交易,也是2020年度最大交易。
Livongo成立于2008年,在2019年IPO上市,其主要业务是利用数字技术和智能设备,帮助慢病患者(主要是糖尿病)管理病情,为30%的财富500强企业提供服务。
Teladoc成立于2002年,于2015年IPO上市,它建立了一个远程医疗的技术平台,让患者可以通过视频与加入技术平台的医生进行远程问诊,疫情期间Teladoc的业务出现暴涨,其收入增长了125%,第二季度的虚拟护理就诊增加了两倍。此次收购于10月下旬完成,Livongo成为Teladoc的子公司。
两家企业竟然突然宣布交易,这让市场大跌眼镜,也让市场无比兴奋。是不是值185亿美元,需要交给时间去评估。


【02】西门子 和 瓦里安 西门子收购瓦里安尽管金额不是最高,但绝对是最为轰动交易。当西门子在8月初宣布以164亿美元的全现金收购瓦里安时,清晰记得国内医疗圈全沸腾,交谈中不涉及下西门子和瓦里安都不好意思说是混医疗圈。

西门子是GPS中一员,长期霸占全球前十大医疗器械公司。而瓦里安是全球肿瘤放疗领域龙头,瓦里安在全球安装了8000多套放射治疗系统,占据全球超过50%的放疗市场份额。此次收购意味着西门子将进军肿瘤放疗市场,双方将在影像诊断、体外诊断和介入治疗等领域实现强强联合,成为医疗健康领域新航母。

西门子与瓦里安业务可以形成强有力互补,形成对肿瘤患者从诊断到治疗一条龙服务。同时通过技术整合,说不定能开发出更为先进治疗一体化设备。小编和大家一样很好这次交易,也期待西门子与瓦里安在医疗技术层面擦出火花。


【03】Illumina和Grail 9月,Illumina和Grail宣布已经达成最终收购协议,交易完成时的现金和股票对价为80亿美元。本次交易可以称之为两者“再婚”,Grail是2016年从Illumina被拆分出来的癌症筛查初创公司。这次“再婚”,Illumina给予Grail很多特权,Grail将作为Illumina 中独立部门进行运营。Grail的股东能够继续享受到与Grail相关业务的部分营收收入。Illumina能给出如此多特权,也是因为Grail自身实力(毕竟大股东都是同一帮人)。

收购Grail旨在加速商业化进程,同时推动市场采用更具创新性的多癌筛查手段,此举让癌症早期筛查和临床结果整体优化提供了无限的可能性。未来继续维持Illumina在基因侧向领域老大地位,同时推高股价。对于大股东来说一笔交易,能够多次享受红利(名利双收),这才是最好交易。


【04】史赛克 和 Wright Medical 这是一笔创造历史记录的交易,打破史赛克成立以来交易记录。这笔价值47亿美元的交易,让史赛克继续稳固并突破在骨科市场的份额,实现骨科领域NO.1目标又进一步。

Wright Medical成立于1950年,是一家专注于四肢和生物制剂的全球医疗器械公司,其为上肢(肩部、肘部、腕部和手部)、下肢(脚部和踝关节)和生物制剂提供外科解决方案,这也是骨科市场中增长最快的三个领域。曾经被微创相中,并获得其“关节重建业务”,这一度让微创喘不过气,好在这几年消化吸收,微创又重获活力。

当然史赛克这种体量怪物,消化Wright Medical并不难,难得是如何1+1>2。

尽管两家公司业务有重合,但是更多互补。Wright Medical拥有生物骨填充剂产品的优势,史赛克拥有手术机器人的专业知识。小编更看好两家实现1+1>2。


【05】飞利浦 和 BioTelemetry 今年飞利浦完成两项交易,与BioTelemetry交易是自51亿美元收购呼吸机公司Respironics以来最大交易。本次交易花费了飞利浦28亿美元。

BioTelemetry专门从事远程心脏诊断和监测,其产品包括可穿戴式心脏监护仪以及基于AI的数据分析和服务。是即时获得病人的数据,上传到云端,即时分析,发现异常的话,直接通知病人的医生,在病人自己不知道的情况下,就能及时得到必需的治疗和服务。

本次交易将是飞利浦的业务进一步扩大,从医院扩大到家庭。尤其在经历疫情施虐情况下,家庭医疗将变得越来越紧迫(毕竟很多医院、门诊不在营业),远程医疗将接近无法就医困境。同时疫情也可能改变人们医疗观念有一些疾病不一定需要去医院或者门诊,远程医疗也能救治。可以说飞利浦本次收购是在布局未来。


【06】 Exact Sciences 和 Thrive 在Illumina收购Grail之后,不到两个月又有两家液体活检开发企业Exact Sciences和Thrive 宣布交易。Exact Sciences以21.5亿美元收购Thrive ,这一收购将结合Thrive的早期筛查检测——CancerSEEK,与Exact Sciences的科学平台、临床组织和商业基础设施,构建基于血液的多肿瘤筛查领先公司。使得它们有实力与Illumina继续在肿瘤筛查领域竞争。

Thrive是致力于通过血检进行早期癌症筛查的生物技术公司。该公司的CancerSEEK癌症早筛血检已经在真实临床环境中进行了首项包含10000名患者的前瞻性干预性研究。在这项里程碑式的研究中,利用检验基因突变和蛋白生物标志物方法,CancerSEEK取得了可喜的结果,检测了10种不同类型的癌症,包括7种没有推荐的筛查指南的癌症类型,假阳性非常少。

Exact Sciences公司的主打产品包括通过检验粪便中的DNA进行结肠癌早筛的Cologuard,以及通过对癌症组织的基因组进行检测,为指导精准医疗选择提供癌症基因组信息的Oncotype DX检测。


【07】 美敦力 和 Digital Surgery 在医疗器械最大交易领域,如果看不到美敦力身影总是让人心里不安,生怕强生夺回一哥位置。总算在最后看到美敦力生意,安心了。

在胸腹腔镜手术机器人领域,无论是强生还是美敦力都没有话语权,尽管它们是胸腹腔镜手术领域绝对王者。无奈Intuitive Surgical过于霸道,绝不给第二者露脸机会。

未来挑战Intuitive Surgical,美敦力除了自力更生外,只能借助外部力量寻找差异化竞争。Digital Surgery无疑是一个好的对象,毕竟Intuitive Surgical在AI领域也才入门。

Digital Surgery是一家专门从事数字化手术方案的公司,基于计算机视觉、AI算法、增强现实等技术,为医生提供基于临床视频数据分析的外科手术训练平台。

收购Digital Surgery之后,“Touch Surgery”将加速美敦力在腹腔镜和机器人辅助手术中提供人工智能和数据的战略,加强机器人辅助手术平台的优势,并对其更广泛的产品组合具有适用性。让美敦力更有底气与Intuitive Surgical竞争。

文章及图片来源:MedTF