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2023年6月1-3日 | 苏州国际博览中心B1-E1号馆

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2022医疗器械展看行业并购最新变动:强生斥资166亿美元收购Abiomed

2022-11-03

2022年11月1日最新消息,2022医疗器械展Medtec China 了解到全球最大的医疗器械制造商之一强生公司(NYSE:JNJ)表示,将斥资约166亿美元收购人工心脏制造商Abiomed(NASDAQ:ABMD),以巩固其心血管设备业务。


强生将通过要约收购Abiomed的所有流通股,预付款为每股380.00美元现金,相当于约166亿美元。如果达到既定商业和临床里程碑,Abiomed股东还将获得每股最高35美元现金权益。

这项收购是强生公司去年宣布剥离消费健康业务以来的首笔大型收购,也是强生公司历史上规模最大的收购项目之一。预计交易将在2023年第一季度末之前完成。对Abiomed的收购将扩大强生在心血管赛道的布局,提高其在医疗保健领域,尤其是在心力衰竭和康复方面的综合实力。

据悉,强生将希望通过手头现金和短期融资的组合为交易提供资金。交易完成后,Abiomed将作为强生医疗科技公司(Johnson & Johnson MedTech,JJMT)的独立业务运营,成为强生旗下12个JJMT的平台公司之一。这些平台公司的年销售额至少为10亿美元。

#01 收购为强生电生理业务注入活力

强生的电生理业务发展如此迅速,与其曾经收购的两家企业密切相关。一是Cordis、二是Biosense。1996年,强生先后以18亿美元、4亿美元收购Cordis、Biosense,正式进军心脏电生理领域。

随后,强生将Cordis Webster(Cordis公司的部分业务)与Biosense合并,结合Cordis Webster的导管消融技术与Biosense的电生理三维标测技术,组成后来闻名全球的心脏电生理巨头Biosense Webster,Inc.。


在产品研发方面,Biosense Webster陆续迭代心脏三维电生理标测系统,增添三维电生理手术耗材及模块算法,使电生理手术更加准确、便捷;首创可调弯导管,使电生理检查及射频消融更精准;推出环形标测导管,助力治疗心律失常的新术式——环肺静脉射频消融术。

而Abiomed的加入,无疑会给强生的电生理管线注入新的活力:
• Abiomed在心力衰竭和康复方面有着行业领先地位,它的加入将使JJMT的产品组合愈发多样化:Abiomed的Impella®心脏泵是一项获得FDA独家批准的突破性技术,适用于需要高风险PCI(经皮冠状动脉介入治疗)、治疗AMI(急性心肌梗死)心源性休克、或右心衰竭)等等。这将对JJMT的Biosense Webster电生理学业务进行补充,并进一步加速JJMT向高增长市场的转变。
• 通过推进,使心脏康复成为全球护理标准的使命,使患者受益:强生公司的足迹、领先的医生教育能力、卓越的商业表现和强大的临床专业知识将补充Abiomed的能力,加速全球更多患者获得和采用这些救生技术。
• 更强大的产品线和临床试验助于扩大公司市场份额:通过收购在心脏康复领域具有世界领先地位的公司,强生扩大了其作为心血管创新者的地位。Abiomed有着创新的研发项目,独家的FDA授权,以及正在进行的多个随机对照试验,旨在实现Impella®的I级临床指南。
• 加速强生近/长期销售和收益的增长:该交易将加速JJMT和强生企业的预计收入增长。强生预计,考虑到融资的影响,该交易在第一年将略微稀释调整后的每股收益至中性,然后在2024年增加约0.05美元,此后将不断增加。

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#02 关于强生 强生成立于1886年,是全球最具综合性、业务分布范围广的医疗健康企业之一,业务涉及医疗器材、制药和消费品三大领域。总部位于美国新泽西州新布仑兹维克市,在全球60个国家地区拥有260多家运营公司,全球员工超过13万人。

从无菌敷料到现在的医疗巨头,强生走过了130多年的岁月,在这130多年来,强生在推进人类健康事业与医疗技术进步做出卓越贡献。强生系外科敷料起家,创可贴的发明者,后逐渐转型为专业医疗产品公司,在全球医疗器械和制药等多个领域排名的TOP 10企业中都能看到强生的身影。

2021年11月,强生宣布将消费者健康业务剥离并独立上市,制药和医械业务则保留了强生的名称。此次的分拆是强生135年历史上最大的一次改组。

回顾过去五年强生在医疗器械方面的大事件:
• 2018年,强生收到Fortive Corporation 收购爱惜康(Ethicon, Inc.)旗下高级灭菌产品事业部(ASP)的约束性要约,交易总价值为大约28亿美元。
• 2018年初,强生收购法国私人手术技术软件开发公司Orthotaxy,获得VELYS平台技术。
• 2018年9月,强生收购德国3D打印脊柱植入物制造商Emerging Implant Technologies(EIT)。
• 2019年2月,强生以34亿美元收购Auris Health公司。其产品为应用于肺癌穿刺的机器人系统Monarch平台,已获得FDA批准用于支气管镜诊断和治疗程序。
• 2019年9月,强生收购手术导航技术公司JointPoint所开发的骨盆手术导航软件。
• 2019年12月,强生收购此前和谷歌合作创办的Verb Surgical的剩余股份,全面接管谷歌子公司Verily的机器人手术业务。
• 2020年1月,强生旗下骨科手术机器人产品VELYS获得FDA批准上市。
• 2020年11月,强生发布搭载了六只机械臂的Ottava手术机器人。
• 2021年8月,强生创新(JJDC)和Almeda Ventures 领投,向FlexDex Surgica公司融资1300万美元,用于资助FlexDex Surgical具有机器人功能的下一代先进腹腔镜器械的开发。
• 2021年9月,强生与中国骨科机器人公司天智航(TINAVI)携手上海仁济医院,签署战略合作,建立机器人辅助脊柱手术的临床技术应用中心。

#03专注人工心脏的Abiomed


阿比奥梅德(Abiomed,NASDAQ: ABMD)成立于1981年,是一家行业领先的机械循环支持设备供应商,为心脏衰竭患者提供持续护理。公司总部位于美国马萨诸塞州丹弗斯市。

Abiomed是全球心室辅助血泵(VAD)领域佼佼者,其生产的Impella心脏泵,是唯一获得美国 FDA 批准适用于需要高危 PCI 或 AMI 心源性休克等严重冠状动脉疾病患者的经皮心脏泵技术。

公司发展概览:1981年,Abiomed开始了人工心脏的开发。1992年,旗下产品BVS 5000® 成为全球第一个获得FDA 批准,用于心脏切开术后患者临时循环支持的心室辅助装置。BVS 5000是一种两腔体外循环辅助装置,安全、简单、有效,循环支持的脉动比其他系统更具优势。

(图:BVS 5000®)在联邦研究拨款的资助下,创始人Lederman与德克萨斯心脏研究所合作开发了AbioCor,这是一种葡萄柚大小的电磁装置,带有内部电池,可以完全取代心脏,无需电线或管道穿过皮肤。

2001年7月,AbioCor成为第一个成功植入患者体内的人造心脏,其泵血次数超过2000万次。在2001年至2004年的临床试验期间,完成了14台AbioCor设备的植入,其中寿命最长的接受者存活了512天。AbioCor于2006年获得 FDA 批准,适用于濒死且不符合心脏移植资格的患者。2004年,公司迎来新任首席执行官兼总裁 Michael R. Minogue。据Abiomed官网介绍, Minogue任职期间,Abiomed成为增长最快、GAAP(按公认会计准则)盈利的医疗技术公司之一,过去十年中Abiomed在标普 500 指数中的股票表现排名第3位,公司目前市值为149亿美元,市盈率达96.41。

2022医疗器械展Medtec China已经从2012年开始连续举办了7届植入介入医疗器械峰会,会议围绕骨科植入物、心血管介入产品,探讨其法规政策、市场趋势、研发与设计与材料创新等内容,为医疗器械制造商、材料供应商及服务商等提供国内外的经验借鉴。今年作为Medtec China同期“植入介入医疗器械峰会”的第八个年头,会议内容再次升级,高校、医院、企业的嘉宾讲从材料、临床需求、产品研发等多维度剖析植入介入现状及发展。点击快速预登记


(图:公司首席执行官兼总裁 Michael R. Minogue )Minogue曾在通用电气医疗集团(General Electric Healthcare)工作了11年,担任多个领导职位并拥有3项专利,在癌症和心血管疾病诊断成像的销售、营销、产品开发、信息技术和软件服务运营等方面积累了专业知识。他还曾在美国陆军担任军官,拥有西点军校的工程管理学学士学位和芝加哥大学MBA学位。Minogue上任后,通过从德国初创公司Impella CardioSystems收购和开发Impella®(世界上最小的心脏泵)及体外膜肺氧合 (ECMO)等技术,将Abiomed的发展重心逐渐转向其创建的心肺康复领域。


2005年,Impella 获得 CE 标志并在欧洲上市。2008年,Impella 2.5®心脏泵获得FDA 510(k) 许可。Impella 2.5®心脏泵,流速高达每分钟2.5 L,可在高风险 PCI(经皮冠状动脉介入治疗)手术或心源性休克期间暂时维持血流。当医生治疗上述疾病时,它可以让心脏得到休息并将血液泵送到重要器官。


(图:Impella 2.5®)2009年,AB便携式驱动器获 FDA 批准,首位使用 AB5000™ 的患者出院。同年,Impella 5.0®和 Impella LD®心脏泵获得FDA 510(k) 上市许可。Impella 5.0®临时微创心脏泵,流速高达每分钟 5.0 L,已获得最长 14 天的左心室支持许可,能为危重患者提供更长持续时间的循环支持,给医生更长的时间来评估心脏康复的程度。Impella LD 是一种通过手术植入的心脏泵,可在手术期间和手术后为心脏提供临时支撑。如通过靠近肩部的腋动脉插入Impella 5.0 和 Impella LD 心脏泵,患者可以在其支撑下四处走动。2011年,新型Impella自动控制器™ (AIC) 上市。同年,RECOVER I 临床试验结果发表在《胸心血管外科杂志》上,该实验是一项关于 Impella 5.0/LD 用于心脏术后循环支持的多中心前瞻性研究。试验结果表明,对于出现心源性休克的患者,使用 Impella 5.0/left direct 装置是安全可行的。2012年,PROTECT II 随机对照试验结果发表在美国心脏协会杂志《循环》(Circulation)上。该试验有关使用Impella 2.5和IABP提供血动力支持的患者在接受高风险PCI手术后的效果研究。试验发现接受 Impella 2.5循环支持的高危PCI患者在术后90 天时的主要不良事件少于接受主动脉内球囊泵 (IABP)介入治疗的患者,这为后续Impella RP获得FDA批复鉴定了重要的试验基础

结语

据悉,Abiomed的董事长、总裁兼首席执行官Michael R.Minogue制定了一个既定的继任计划,将帮助协助过渡。Andrew Greenfield在Abiomed工作了17年,曾是公司的首席商务官,他将被任命为Abiomed的总裁。

来源:思宇MedTech